中国拥有过多的国有金融机构，政府习惯性地过度监管，导致了中国金融体系监管成本过高，金融体系发展不足，灵活性太差。为此，中国应放宽私人之间的信贷限制，发挥私人产权和私人信用的作用。

　　政府一方面通过行政权力管制利率，使之不能市场化浮动，不利于市场展开竞争；另一方面利用行政权力，要求金融机构在发行新产品、新业务前，上报给监管机构等待审批报备，却忽视了基本制度改革。

　　一谈到发展金融，就是发展股市上的各种衍生工具，却忘了规范和发展最基本的私人之间的产权和信用关系。大型商业银行都归国家所有，使信贷变为个人和国家之间的信用关系，不仅容易导致呆坏账，还会将政府陷入一般的信用关系中，加大监管成本，湮没政府的监管执法职能。政府对私人之间信贷的限制，使商业银行失去了信用基础。中国应发挥私人产权和私人信用的作用，减少国家与私人之间的信用关系，将政府解脱出来。